Fonterra concorda la vendita della divisione consumer a Lactalis per 3,845 miliardi di dollari

Fonterra, la più grande cooperativa neozelandese, ha annunciato il 21 agosto di aver concordato la vendita delle sue attività globali Consumer, e delle attività associate, al gigante del lattiero-caseario Lactalis per 3,845 miliardi di dollari, subordinatamente ad alcuni adeguamenti e condizioni finanziarie.

La vendita comprende l’attività globale Consumer di Fonterra (esclusa la Grande Cina) e i marchi Consumer, le attività integrate Foodservice e Ingredients in Oceania e Sri Lanka, e l’attività Foodservice in Medio Oriente e Africa.

Oltre al valore di base di 3,845 miliardi di dollari, esiste il potenziale per un ulteriore aumento di 375 milioni di dollari derivante dall’inclusione delle licenze Bega detenute dall’attività australiana di Fonterra, che, se portato avanti, porterebbe il valore della transazione a 4,220 miliardi di dollari.

La cooperativa punta a un ritorno sul capitale esente da imposte pari a 2,00 dollari per azione, pari a circa 3,2 miliardi di dollari, una volta completata la vendita.

Come parte dell’accordo di vendita, Fonterra continuerà a fornire latte e altri prodotti alle aziende cedute, il che significa che il latte degli allevatori neozelandesi sarà ancora disponibile per marchi caseari iconici, tra cui Anchor e Mainland.

Il presidente di Fonterra, Peter McBride, afferma che negli ultimi 15 mesi il Consiglio di amministrazione ha valutato attentamente i termini e il valore sia di una vendita commerciale che di un’offerta pubblica iniziale (IPO) come opzioni di disinvestimento.

“A seguito di un processo di vendita altamente competitivo con numerosi offerenti interessati – ha dichiarato McBride, – il Consiglio di Amministrazione di Fonterra è fiducioso che la vendita a Lactalis rappresenti l’opzione più conveniente per la cooperativa, anche nel lungo termine. Oltre a una forte valutazione delle attività cedute, la vendita consente a Fonterra di disinvestire completamente dalle attività e di ottenere un ritorno più rapido del capitale ai soci, rispetto a un’IPO. Questo dà al Consiglio la sicurezza di raccomandare all’unanimità questa cessione agli azionisti per l’approvazione“.

“In qualità di più grande azienda lattiero-casearia al mondo, Lactalis ha le dimensioni necessarie per portare questi marchi e attività al livello successivo – ha dichiaratoMiles Hurrell, CEO di Fonterra. – Gli allevatori di Fonterra continueranno a trarre benefici, e Lactalis diventerà uno dei nostri clienti più importanti. Allo stesso tempo, la cessione di queste attività consentirà a Fonterra di offrire ulteriore valore agli azionisti e alla Nuova Zelanda, concentrandosi sulle nostre attività leader a livello mondiale nel settore degli ingredienti e della ristorazione, attraverso le quali vendiamo prodotti innovativi in più di 100 paesi in tutto il mondo, dalla nostra sede in Nuova Zelanda“.

Emmanuel Besnier, CEO di Lactalis, ha dichiarato: “Con questa acquisizione, rafforziamo significativamente la nostra strategia in Oceania, Sud-est asiatico e Medio Oriente. L’integrazione delle attività di Fonterra dedicate al mercato consumer e dei marchi leader di mercato con la nostra presenza in queste regioni consentirà a Lactalis di rafforzare ulteriormente la propria posizione nei mercati chiave. Sono lieto di diventare un partner chiave di Fonterra a lungo termine e non vedo l’ora di dare il benvenuto a nuovi team nella famiglia Lactalis“.

Condizioni del contratto di vendita

La cessione comprende la vendita di azioni di Mainland Group Holdings Limited, una holding neozelandese attualmente di proprietà di Fonterra.

L’inclusione delle licenze Bega detenute dalla filiale australiana di Fonterra verrà confermata una volta risolta la controversia con Bega Cheese Limited. Se per qualsiasi motivo le licenze Bega non dovessero essere incluse nella vendita, Fonterra prevede di ricevere da Bega un pagamento al giusto valore per le licenze, che dovrà essere determinato al momento.

In base ai termini della vendita, Fonterra continuerà a fornire latte crudo, ingredienti e prodotti caseari alle attività cedute, in base ad accordi di fornitura a lungo termine.

Oltre all’approvazione degli azionisti, la cessione è subordinata all’ottenimento delle approvazioni normative definitive da parte dell’Overseas Investment Office in Nuova Zelanda, del Foreign Investment Review Board in Australia, nonché delle autorità di regolamentazione della concorrenza e degli investimenti diretti esteri in alcuni paesi, tra cui Kuwait, Nuova Caledonia e Arabia Saudita.

Nel luglio 2025, l’Australian Competition & Consumer Commission ha annunciato che non si sarebbe opposta alla proposta di acquisizione da parte di Lactalis in Australia.

La cessione è inoltre subordinata alla separazione delle attività da Fonterra e all’assenza di cambiamenti negativi sostanziali prima del completamento.

Se tutte le condizioni saranno soddisfatte, si prevede che la transazione verrà completata nella prima metà del 2026.